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东吴人寿的现状有点让人忧心。背靠苏州国发集团，作为国内首家由地级市设立的寿险公司，东吴人寿曾有过高光时刻，但如今市场份额被逐渐稀释。在本土对手利安人寿和国联人寿的夹击下，这场“比武招亲”式的市场竞争打得异常激烈。截至目前，公司累计亏损已超19亿元，这场“比武”看起来胜算不大。
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根据东吴人寿发布的2024年三季度偿付能力报告，今年前三季度实现了92.78亿元的保险业务收入，但净利润却是-1.43亿元。回顾这家2012年成立的公司，按理说“七平八盈”的规律应该早已步入稳定发展阶段，但现实却是亏多盈少。
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" C! j* ~# k0 U从2013年到2022年的数据看，公司保费收入从2.9亿元飙升至79.95亿元，增长可谓迅猛，但净利润却波动不定。特别是2023年净亏损17.8亿元，同比下降4453.66%。今年情况依旧不乐观，前三季度已经亏了1.43亿元。
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0 q0 w- D, J1 `更雪上加霜的是，东吴人寿的风险综合评级从2024年第一季度的BBB类下调到BB类，意味着公司可能在财务管理上面临更大挑战。
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东吴人寿的业务很大程度依赖银保渠道。2022年，通过银行卖出的三款主打产品贡献了近七成的保费收入。然而，这些通过银保渠道销售的理财型保险产品退保率却居高不下，导致公司收入增长的持续性和稳定性大打折扣。5 v& K, g, g1 |, y) y4 F
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虽然2024年三季度的综合退保率从去年的3.41%降到了1.59%，但这并不能掩盖业务结构单一的问题。过度依赖银保渠道的弊端显而易见：产品以短期理财型为主，续期保费有限，难以形成稳定的长期现金流。一旦银行调整策略，公司可能面临严重的渠道问题。# Z+ [4 v# U' S" r) {* C* ]8 m5 Q
6 j3 x1 W! K0 l5 U' e8 |4 \1 l/ [现在的东吴人寿迎来了“赵钱配”的领导时代。董事长赵琨有着丰富的银行背景，总裁钱群则在合规管理方面经验十足。虽然他们在资产配置和资金管理上具备优势，但缺乏保险行业的实战经验。在应对市场快速变化或开发新产品时，可能会显得力不从心。! x2 X6 N% e: C! m
& c3 B' E& \8 W东吴人寿的“内忧外患”让人不免为其未来捏把汗。亏损如何止住？产品结构能否多元化？银保渠道的风险如何化解？跨界领导是否能带来真正的破局之道？这些问题值得关注。
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+ a& d K, T Y% u: E9 H. ?6 d# f6 F虽然背靠强大的股东背景，但东吴人寿依然需要更多创新和调整来应对市场挑战。接下来的路，或许比想象中更难走。( l7 V2 r$ l" ]- {6 \+ U) Z6 `
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发表于 2025-1-3 12:00
发表于 2025-1-3 12:10
